인덱스펀드를 이야기하면서
패시브펀드라는 용어를 자주 접하게 됩니다.
또 ETF를 보다 보면
액티브형 ETF라는 것도 등장합니다.
그렇다면
액티브펀드와 패시브펀드는 무엇이 다를까요?
인덱스펀드를 이야기하면서
패시브펀드라는 용어를 자주 접하게 됩니다.
또 ETF를 보다 보면
액티브형 ETF라는 것도 등장합니다.
그렇다면
액티브펀드와 패시브펀드는 무엇이 다를까요?
ETF와 인덱스펀드는 상품 형태의 차이라면,
액티브와 패시브는 투자 방식의 차이입니다.
Active와 Passive.
이름 그대로입니다.
액티브펀드 vs 패시브펀드
액티브펀드는
시장보다 높은 수익률을 목표로
종목을 선택하고
비중을 조절하며
적극적으로 운용하는 펀드입니다.
개인투자자가 종목을 고르고 매매하는 것처럼,
펀드매니저가 이를 대신 수행한다고 보면 됩니다.
분석, 예측, 대응이 계속 이루어집니다.
반면, 패시브펀드는
특정 지수를 그대로 따라갑니다.
대표적으로
S&P500, 나스닥100 같은 지수를 추종하는
인덱스펀드나 ETF가 여기에 해당합니다.
시장 전체 흐름을
그대로 가져가는 구조입니다.
비용 차이가 나는 이유
두 방식의 가장 큰 차이는
운용 방식에서 발생합니다.
액티브펀드는
- 기업 분석
- 시장 전망
- 매매 전략
이 모든 과정에
지속적인 자원이 투입됩니다.
그래서
운용보수가 상대적으로 높습니다.
패시브펀드는
지수를 그대로 따라가기 때문에
별도의 적극적인 판단이 필요 없습니다.
그 결과
운용보수가 낮습니다.
ETF도 마찬가지입니다.
일반적으로 ETF는
판매수수료가 없고
운용도 단순하기 때문에 비용이 낮습니다.
하지만
액티브형 ETF는
적극적인 운용이 들어가기 때문에
패시브 ETF보다
운용보수가 높을 수밖에 없습니다.
요즘 액티브 ETF는 조금 다릅니다
과거에는
액티브펀드 = 시장보다 높은 수익률을 노리는 공격적 투자
이런 이미지가 강했습니다.
하지만 최근 액티브 ETF는
조금 다른 방향으로 발전하고 있습니다.
- 배당/분배금 중심 전략
- 옵션 활용 전략(커버드콜 등)
- 특정 산업, 테마 집중 투자
단순히 수익률을 높이기 위한 것이 아니라
목적에 맞는 전략형 투자로 확장되고 있습니다.
그래서 무엇을 선택해야 할까
결론은 단순합니다.
투자 목적에 따라 선택이 달라집니다.
시장 평균 수익률을 따라가고 싶다면
→ 패시브
시장보다 높은 수익률을 기대하거나
특정 전략에 투자하고 싶다면
→ 액티브
둘 중 하나가 더 좋은 것이 아니라
어떤 투자 목표를 가지고 있는지가
더 중요합니다.
정리
액티브펀드
시장보다 높은 수익률을 목표로
적극적으로 운용
운용보수 높음
성과 편차 존재
패시브펀드
시장 수익률을 그대로 추종
운용보수 낮음
구조 단순
ETF 투자에서도
이 차이는 그대로 적용됩니다.
투자를 시작할 때
“ETF냐, 펀드냐”보다 중요한 것은
그 안에서
액티브인지 패시브인지를 구분하는 것입니다.
이 기준만 잡혀도
상품을 보는 눈이 완전히 달라집니다.
정리하며
최근에는 액티브형 ETF도 빠르게 늘어나고 있습니다.
배당 중심 ETF, 커버드콜 전략 ETF 등
같은 ETF라도 성격이 완전히 다르기 때문에
이 부분은 따로 정리해두었으니
관심 있으시면 같이 참고해보셔도 좋습니다.
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